インフラファンドで利益超過分配金を貰った際の税金の説明 その２です。
利益超過分配金概要図（再掲）
（出典：エネクス・インフラ投資法人 2020 年 11 月期（第３期）分配金の税務上の取扱いに関するご説明 より）
みなし譲渡損益の計算
みなし譲渡損益の計算が必要になる場合
上記概要図のとおり、
- 利益超過分配金のうち、その他の利益超過分配金に該当する場合で、
- みなし配当が生じない場合（前回参照）
上記概要図の場合はみなし配当無の場合。インフラファンドでみなし配当があるケースは現時点では少ないと思うので、あまりに気にしなくてもよいと思います。あったらあったで、説明資料に明記してくれます。
何故、分配金なのにみなし譲渡損益をするかというと、税務上は出資（投資家からみたら元本）の払い戻しなので、該当元本部分を譲渡したと考えるからです。本来は譲渡でなくて分配金だけど、譲渡取引と考える（みなす）のでみなし譲渡と呼びます。
みなし譲渡損益の計算例
上記概念図で利用した、エネクス・インフラ投資法人 2020 年 11 月期（第３期）分配金の実際の数値で計算すると、
- その他の利益超過分配金：3,354円（うち、みなし配当：0円）
- 従って、みなし譲渡損益計算時のみなし譲渡収入（元本売却額）：3,354円-0円＝3,354円
- 純資産減少割合：0.011
純資産割合：0.011というのは、投資家はの元本のうち1.1％を譲渡したと考えます。
例１：投資家は1口あたり、100,000円で1口購入していた場合
- みなし譲渡損益計算で売却した元本分購入額：100,000円×0.011＝1,100円
- みなし譲渡損益：3,354円-1,100円＝2,254円（譲渡益）
この2,254円は株式売却と同様の譲渡所得として扱われます。そして、元本1,100円分は譲渡したと考えるので、取得価額は、100,000円-1,100円で98,900円に調整されます。
例２：投資家は１口あたり、400,000円で１口購入していた場合
- みなし譲渡損益計算で売却した元本分購入額：400,000円×0.011＝4,400円
- みなし譲渡損益：3,354円-4,400円＝△1,046円（譲渡損）
この△1,046円は株式売却と同様他の株式譲渡所得と相殺できます。そして、元本1,100円分は譲渡したと考えるので、取得価額は、400,000円-1,100円で398,900円に調整されます。
尚、これらの調整計算は特定口座での取引であれば、証券会社の方で自動計算してくれると思います。
まとめ
税金の位置づけ
こんな感じ。赤枠が利益超過分配金。
更に留意点としては、
・みなし譲渡損益計算をした場合、投資元本の取得価額が変更される。
・みなし譲渡損益計算自体は、通常の株式の譲渡所得と同様の計算。
みなし譲渡損益の留意点
みなし譲渡損益計算自体の留意点も少し掘り下げると、
・みなし譲渡損益計算によって元本部分は減少していくので、将来、実際に投資口を売却した場合には譲渡益が生じやすいことになる。
基本的に特定口座であれば、証券会社で諸々計算してもらえますが、仕組み自体は理解しておくべきかなぁと思います。
それでは、よい1日を！
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