高配当株投資の理由

高配当株投資を実践する理由について私なりの考え方をまとめておきます。

そもそも投資の必要性。

現在では投資は必須と考えています。
高齢化社会で平均寿命は延びています。リタイア後の時間は増えていますが老後が心配ならないくらい稼げている人はほんの一握りで、給与額も高度成長期のように上がることもありません。
我々は、”お金に働いてもらう”ことが必要な時代に住んでいると思います。
勿論、貯金も投資方法なのですが、低金利で実際お金は増えませんし、今後金利が上がることも想定しづらいと思っています。貯蓄性の生命保険もありますが、他人の安くない手数料を支払っている以上効率が悪いです(そもそも手数料いくらかわからない…)。

もりっこ。
もりっこ。

投資と保険は分けて考えるべきで、生命保険は最低限必要な補償のみで掛け捨てで、極力入らない。

その為、リスクは増えますが、株式や投資信託に投資することを考える必要があり、その中で比較的リスクを抑え、ある程度どんな人にも再現性があるのではないかということで、高配当株投資を挙げています。

例えば簡単なシュミレーションです。
単位は万円で、利回り分増加するのは年1回、税金考慮無し、全額再投資のかなり簡便的なモデルです。

毎年、配当利回り3%と4%の株式に30万円投資を30年続けた場合

 
投資額 利回り:3% 資産累計 利回り:4% 資産累計
1年目 30 30 30
2年目 30 0.90 61 1.20 61
3年目 30 1.83 93 2.45 94
4年目 30 2.78 126 3.75 127
5年目 30 3.77 159 5.10 162
6年目 30 4.78 194 6.50 199
7年目 30 5.82 230 7.96 237
8年目 30 6.90 267 9.48 276
9年目 30 8.00 305 11.06 317
10年目 30 9.14 344 12.70 360
11年目 30 10.32 384 14.41 405
12年目 30 11.53 426 16.18 451
13年目 30 12.77 469 18.03 499
14年目 30 14.06 513 19.95 549
15年目 30 15.38 558 21.95 601
16年目 30 16.74 605 24.03 655
17年目 30 18.14 653 26.19 711
18年目 30 19.59 702 28.44 769
19年目 30 21.07 754 30.77 830
20年目 30 22.61 806 33.21 893
21年目 30 24.18 860 35.73 959
22年目 30 25.81 916 38.36 1,027
23年目 30 27.48 974 41.10 1,099
24年目 30 29.21 1,033 43.94 1,172
25年目 30 30.98 1,094 46.90 1,249
26年目 30 32.81 1,157 49.98 1,329
27年目 30 34.70 1,221 53.17 1,413
28年目 30 36.64 1,288 56.50 1,499
29年目 30 38.64 1,357 59.96 1,589
30年目 30 40.70 1,427 63.56 1,683
900 527 783

投資元本累計900万円に対して3%の利回りだと資産合計は1,427万円、4%だと1,683万円になります。かなり簡便的なモデルですし、投資元本である株式の値上がり・値下がりは考慮していませんが、利回りと複利の効果が実感できると思います。

これを、もう少し頑張って、利回り3%と4%の株式に40万円投資を30年続けた場合だとどうなるかというと、30年後の投資元本累計1,200万に対して資産合計は利回り3%:1,903万円、利回り4%:2,203万円になります。

このように月にすると数万円の投資でも長期間続けることで、老後資金の大部分を創ることが可能になると思います。
あとは各々の状況によって、例えば、既に貯金がある程度あったり、企業年金や確定拠出型年金等の加入によりそもそも高配当株への投資額を減らしたり、配当を再投資せずに生活費や趣味に都度使用するとか。いやいや、年間50万円高配当株へ投資するとか。バリーエーションは様々ですが、かなり有力な資産運用法かと思います。

最も効率的な投資方法ではないことも理解する。

とはいえ、高配当株投資は資産を増加させるに最も効率的な投資方法ではありません。
現物取引でも
グロース株投資、或は信用取引やFX等の証拠金取引の方が上手くいけば資産増加スピードは速いです。ただ、一方で資産が減少するリスクも高くなっていきます。

また、これらのリスクの高くなる投資方法に比べ、資産が減るリスクはより抑え、その上ある程度の資産増加が見込めるという観点からは、手数料のより低いインデックスファンドで、TOPIX或は米国株指数、全世界株式等の指数に連動するファンドに投資するものを購入するのが良いとされています。高配当株投資のように個別銘柄を選ぶ投資をアクティブ投資と言いますが、アクティブ投資はインデックス投資に勝てないことは投資の常識です。私も、この観点からは、信頼できるインデックスファンド2本くらいにひたすら資金を投下するというのが、我々一般人がある程度リスクを抑えつつも資産増加が図れる一番良い方法と思っています。理論的には。

 

もりっこ。
もりっこ。

理論的には。

それでも高配当株投資を実践・或は勧める理由

では、なぜインデックスファンドへの投資ではなく、高配当株投資を実践しているのかというと、理由は2つ。

-①資産を取り崩すというのを避けたい。
-②知的好奇心を満たしてくれる。
①資産は取り崩したくない。

精神的な面ですが、どんな資産家でも”資産を取り崩す”ということにストレスを感じることが多いようです。外から見たら、”そんなに使いきれんやん!” と突っ込みたくなるような資産家でもそういうもののようです。
元々人間は、心理的に”お金が減る”ことにはアレルギーを示すことが多いですし自分がいつまで生きるか(=つまりいくら使って良いか)がわからない状況で、資産が目減りしていくのは大きなストレス、不安ということです。

例えば、考えてみてください。退職時2,000万円貯金がありました。70歳になったら1,000万円になりました。”平均寿命までは1,000万円あればセーフだよ” って言われて安心できますか?
そんな10年単位でなくても、”今月20万貯金取崩し
たなぁ…” とか考えながらの生活は…。

かえでさん。
かえでさん。

なんかちょっと嫌かも。

勿論、心理的にストレス抱えつつも、使い切れないほどの貯金ができてる人はそれでいいかもしれません。でもそんな人ばかりではないのです。

この点、高配当株投資の場合、元本は取り崩さず配当収入だけを将来の生活費に充てる、或は将来でなくても今の生活費・趣味の一部に充てるということができれば、上記のストレス・不安から解放されます。
元本である株自体はそのまま次の世代に残してあげても良いと思います。多分、明るく老後を生活できますよ。

もりっこ。
もりっこ。

税理士の立場からも、すぐ換金できる上場株式を相続財産とすることは悪いことではないと思います。

②知的好奇心

個別株への投資は面白い。これには抗えません(笑) 軽い趣味としてもよいかと。

 

結局のところ、精神的な面から高配当株投資を実践しているということになりますが、精神的に負担でないという面は数値化できないものの非常に大きな要素と思っています。
一方で、この精神的な部分を超越できる人は、粛々とインデックスファンドに投資していると思います。FIREを目指す方とかはそんな方が多いかもしれませんね。

もりっこ。
もりっこ。

それが早いんですけどねって解ってはいるのですが、、、。

インデックス・ファンドへの積立もアリ。

重ねてですが、良質なインデックス・ファンドへの投資が、理論的には我々一般人がある程度リスクを抑えつつも資産増加が図れる一番良い方法なので、確定拠出型年金(iDeCo)や積立NISAを併用はアリと思っています。何故なら最大のコスト要因である税金が掛からない、或は相当な税恩恵があるからです。これは資産形成にはとても大きいです。

例えば、

  • 当初、資産形成の1階を確定拠出型年金(iDeCo)か積立NISA(余裕があれば両方でも可)
  • 2階部分を高配当株投資

は、検討に値します。

高配当株投資のメリット・デメリット

メリット

-投資元本の取崩を避けることが可能で、心理的に楽。
-元手が多額になくても(普通のサラリーマンでも)、長期間続けることである程度結果を出すことが可能。
-割安投資と併用したり、銘柄・業種を分散することで、比較的リスク低減が図りやすい。
-高配当の銘柄であれば10年程度の保有で元本の1/3~半分程度は回収できたことになり、株価が値下がりしてもそこまで気にならない。

デメリット

-資産形成に時間がかかる(もっと効率的に資産を増やす投資方法はたくさんある、またキャピタルゲインは想定していない)
-個別銘柄を選定するということでアクティブ運用。インデックス運用には敵わないというのが定説。
-高配当かつ割安という理由が存在することに留意する。人気があまりないということは、成長が見込まれていないとかボラテイリティが高いとか。

以上のことから、高配当株投資には単純に配当利回りがよくて割安であれば良いということで飛びつくのではなく、長期に安定的に配当を頂くために、銘柄選定(業種バランス含む)が非常に重要になると考えます。

 

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