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【増収増益+ちょい上方修正】受注は心配。タマホーム(1419)2023年5月期3Q

高配当 タマホーム2023053Q 1419 タマホーム
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もりっこ。
もりっこ。

おはようございます☆
もりっこ。です。

高配当のタマホーム。
2023年5月期第3四半期決算発表されていました。かなり人気のある高配当銘柄です。

かえでさん。
かえでさん。

2023年4月10日時点の株価3,610円、
配当利回り4.71%。
5月決算です。

荒波さん
荒波さん

個人的には積水ハウスや住友林業と比べると今1つの評価だけど
高配当で有名・人気のある銘柄。

尚、これら銘柄への投資を推奨するものではありません。投資の判断は自己責任でお願いします。
また記載内容や数値は記事投稿時点でのものです。
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高配当株 タマホーム 2023年5月期第3四半期決算

損益状況。


(出典:決算説明資料

・売上高:1,738億円 (前年同期比 +3.8%
・営業利益:77億円 (同 +4.9%
・経常利益:79億円 (同 +4.1%
・親会社株主に属する四半期純利益:50億円 (同 +3.2%

営業利益率:4.4%

かえでさん。
かえでさん。

増収増益。
売上高と営業利益は上場来過去最高。

もりっこ。
もりっこ。

個人的にはこの営業利益率がもう1つ感拭えず…。

セグメント。

売上高

(出典:決算説明資料

営業利益

(出典:決算説明資料

売上に関しては住宅事業が約30億円減少、不動産事業でカバー。
住宅事業の営業利益は価格改訂が寄与して大幅増益。一方その他の事業ではほぼ減益。

かえでさん。
かえでさん。

不動産事業は原価や販管費増加の影響。
金融事業は火災保険料手数料減少、生命保険の販売伸び悩み。

荒波さん
荒波さん

保険も売ってるんや。

もりっこ。
もりっこ。

住宅購入者に対しての保険販売らしいね。
また、エネルギー事業というのはメガソーラーです。

財政状態(BS)。


(出典:決算説明資料

現預金は57億円減少。
在庫(主に販売用不動産や未成工事支出金(建設中の原価))が100億円増加。
未成工事受入金(前受入金)が75億円増加。
・その他負債の減少は、未払法人税等の減少など。

例年売上の3割、営業利益の4~6割程度が4Qに集中しています。

かえでさん。
かえでさん。

その為在庫や前入金が3Qは多めですが、
前年同期より増加しているので4Q着地も
増収増益が期待できそうです。


(出典:IRバンク

もりっこ。
もりっこ。

尚、自己資本比率は約28%と相変わらず低目。
業種的にはある程度しょうがない部分かも。

通期業績予想

業績予想。


(出典:2023年5月期第3四半期決算短信

・売上高:2,530億円 (前年同期比:+5.1%、3Q進捗率:68.7%
・営業利益:137億円 (同:+15.2%、同:56.2%
・経常利益:137億円 (同:+11.0%、同:57.8%
・親会社株主に属する当期純利益:87億円 (同:+5.0%、同:58.4%
今回の3Q発表と同時に営業利益・経常利益を2億円程上方修正しています。
もりっこ。
もりっこ。

前記のとおり4Q寄与が高目なので、
3Q進捗率としては順調といえそうです。

配当予想。

年間1株137円(前年より45円増配)。

こちらも今回の3Q発表と同時に修正ありました。
元々普通配当135円+記念配当35円の合計170円だったものを、普通配当のみ170円に修正。

かえでさん。
かえでさん。

総額としては変更なしですが、
今後の増減配の基準は普通配当170円になると思います。


(出典:決算説明資料

かなりの増配スピードです!

荒波さん
荒波さん

配当性向は50%を超えたようです。

もりっこ。
もりっこ。

業績も含めイケイケドンドンになってきた感じ。

高配当株 タマホ-ム 気になるトコロ。

住宅の受注。

決算短信の記載によれば、住宅業界の新設住宅着工戸数に関して持ち家は引き続き弱含み、戸建分譲・貸家は堅調な模様。

3Qの受注については、


(出典:2023年5月期第3四半期決算短信

注文住宅の棟数自体はやはり減少しています。

かえでさん。
かえでさん。

この辺りは他の銘柄も同様の傾向でした。


(出典:2023年5月期第3四半期決算短信

売上高自体も注文住宅は減少傾向にあります(戸建分譲でカバー)。

荒波さん
荒波さん

この辺りは気になると言えば気になるかも。

かえでさん。
かえでさん。

勿論、棟数が減るのは価格でカバーすれば良いし、
不調のセグメントは別のセグメントでカバーすれば良いので、
注文住宅の棟数・売上が減少していることが必ずしも
ネガティブと決めつけてしまうのも乱暴といえば乱暴かも。

もりっこ。
もりっこ。

とはいえ主力事業ですので気になるよね。
人によっても判断分かれるかも。

まとめ

前年同期比増収増益。
営業利益・経常利益上方修正。
住宅セグメントの受注減・販売減は気になる。
・戸建分譲は堅調な模様。
配当は記念配当やめて普通配当のみに修正(合計額は変わらず)
引き続き国内市場動向や、住宅受注状況は要checkかな。
かえでさん。
かえでさん。

利益率が低めとはいえ、配当利回りも高く
数年持ってた人はホクホク!

荒波さん
荒波さん

住宅市場の傾向を見る限り
今から新規に投資はちょいビビる…。

もりっこ。
もりっこ。

そういえば、タマホームは積水や住友林業と違い、
海外(特に米国)での売上がほとんどない模様。
今後吉と出るか凶と出るのか…!?
個人的には、積水や住友林業優先かなと思ってます。

タマホーム3Qでした。

それでは、よい1日を!
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コメント

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