おはようございます☆
もりっこ。です。
株式個別銘柄のみでなく、勉強兼ねてインフラファンドも数銘柄保有しています。
そのうちエネクス・インフラ投資法人については11月決算ということで、先月1月にいろいろ動きがありましたので整理しておきたいと思います。
ただ、まだイマイチ理解しきれてない部分あるんですよね…。
エネクス・インフラ投資法人の1月の動き
以下の動きがありました。
②国内インフラ資産の取得及び貸借のお知らせ
③資金の借入に関するお知らせ
④新投資口発行及び投資口売出しに関するお知らせ
⑤運用状況及び分配金予想修正のお知らせ
②～⑤は同日付です。
③④を元手に②を行って、結果⑤に至るって感じかと。
2022年11月期決算発表
まずは、2022年11月期決算。
あまり良くなかった模様。
前期から減収減益。
これは想定内だったとはいえ決算予想も下振れでした。
次期予想（当初）。
当初というのは①の決算短信発表時という意味です。
（後述しますが後日⑤で見直しされています）
（出典：決算説明会資料）
以上のように、5期６期7期と業績下落予想です。
しかも同じ季節という意味では気象条件が似通っているはずの5期⇒7期も大幅減収減益。
この理由は資料上は見つけられなかったんだが…。
この辺りの理由がよく分からないです。
物件によって業績予想の前提が固定賃料だったり
変動賃料含みだったりする点はあるのですが、
ちょっとまだインフラファンドよく分からない部分ですね…。
誰か教えて～！！
増資と借入とインフラ資産の取得
新規資産の取得。
・取得金額は、約101.8億円。
・原資は、後述の増資と借入。
取得後はエネクス・インフラ投資法人の保有設備は以下となります。
〇物件数：11件
〇取得金額：721億円
今回は全体の14％を占める設備取得だね。
風力発電設備というのが珍しいな！
増資と借入。
上記の施設購入の為以下実施。
〇 公募増資：63,000口、価格未定
〇 投資口売出：3,150口、価格未定
〇 借入：140億円
尚、売出はみずほ証券が行いますが、
その前に、みずほ証券に同口数の第三者割当増資を行います
（みずほ証券は投資口売出口数を伊藤忠エネクスから
借り入れるため、その返済口数として）。
増資後の見込口数。
（出典：グリーンエクイティとしての新投資口発行及び投資口売出しに関するお知らせ）
元々の口数の約18％も希薄化しそうや…。
尚、借入140億円のうち70億円は2022年11月に融資された短期借入金の期限間弁済に充てるようなので、純粋に物件取得に充てるのは70億円。
上記の発表を受けて株価は下落しました。
（出典：ヤフー・フアィナンス）
あらまー。
業績予想修正と分配修正。
以上の新規物件取得を受けて以下のよう次期及び次々期の業績予想などが修正されています。
（出典：2023年5月期（第7期）及び2023年11月期（第8期）の運用状況
及び分配金の予想の修正に関するお知らせ）
2022年11月期決算発表時の当初業績予想を上方修正したのね。
それでも2022年5月期の業績よりは悪いね。
あと分配金総額は変わらないけど利益超過分配との内訳金額が少し変更。
それでも少しでも業績良くなる方がええわ。
とりあえず先月の動きとしてはざっと以上かな。
まとめ
まとめ。
②新規設備２件取得（風力発電設備も！）
③上記の資金は増資と借入
④新規設備賃貸による次期業績予想上方修正
〇業績低下傾向の理由を知りたいっ！
〇今後もやはり増資・借入を行って設備を増やしていかないとジリ貧なのか…？
業績低下の理由知りたいね。
あとは、増資や借入を今後も一定期間ごとに行っていく
（以前にも数度実施済）必要があり、
そのたびに株価を下げていくことになるのかな、、、
という点も考えちゃうね。
売却益は狙ってないにしても、、、ね。
雑感。
そもそもこのインフラファンド、現在５ファンドのみ。
1、2年前までは7ファンドあったけど、２ファンドTOBされて上場廃止になりました。
イマイチ盛り上がりに欠ける投資対象という感もあります。
株価の話ではないですよ。
ファンド数が増えないので投資選択対象も増えません。
税制等法律に規制というか守られている部分もありますが、
その辺り含めて全体の環境としてもどうでしょうか。
今後発展していく感が今のトコロあまり見えないなぁ…。
過去にTOBとなったファンドのTOBの趣旨にも、現在のインフラファンドの全体的な環境を憂いているような記述もあったかと思います。
励みになります。よろしければ。
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