ようやく見てみました!【高配当株】SRAホールディングス(3817)

高配当株 SRAホールディングス 3817 SRAホールディングス
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3817 SRAホールディングス。
ずっと気になっていた銘柄ですがなかなか本腰入れて確認していませんでした。
最近もいろんな方のtwitter等で「購入~」とか見かけるので、自分なりに内容確認してみます。

2022年6月20日時点の配当利回りは約4.8

尚、これら銘柄への投資を推奨するものではありません。投資の判断は自己責任でお願いします。
また記載内容や数値は記事投稿時点でのものです。

高配当株候補銘柄 3817 SRAホールディングス 概要

事業内容

システム開発を受託しています。
基幹システムや業務システムの開発や保守、ネットワーク構築まで一貫して対応しているようです。

会社HPだと以下のような表現です。


(出典:会社HPより)

荒波さん
荒波さん

わかったようでわからん。

もりっこ。
もりっこ。

システムやIT関連は馴染みがない場合は
ちょっと実感湧きにくいですね。

上記のサイトにもpdfが貼りつけられていますが、「製品・ソリューション」を見てみると少し実感湧くかも?

かえでさん。
かえでさん。

電子帳簿法関連の製品もあるみたい。

今後お世話になるかも。

現在の株価と配当利回り。

2022年6月20日現在 株価:2,702円、配当利回り:4.8%

収益状況

①売上・利益推移

売上高は、2022年3月実績で402億円。

(出典:IRBANKより)

2010年頃に業績が落ち込んでいますが、2013年以降は概ね安定していて緩やかに上昇傾向にあるように見受けられますね。

もりっこ。
もりっこ。

12年前何があったんだろ?
当時の決算資料等見ましたが「受注が大幅に落ち込み」
としかわかりませんでした。

セグメントで見ると、、、


(出典:2022年3月期決算短信より)

・開発事業が売上のほぼ半分を占める。
・営業利益率は、開発事業:19.0%、運用・構築事業:28.1%、販売事業:8.4%
②営業利益率

13.5%(2022年3月期)

荒波さん
荒波さん

高目


(出典:付属資料より)

かえでさん。
かえでさん。

販管費は抑えつつ営業利益を向上させてきたのがわかるね。

販管費を抑えているので、営業利益の向上は下図のように売上総利益率の上昇に起因します。
言い換えれば、案件の採算性の向上。

(出典:決算説明会資料より)

会社資料にも「高付加価値ビジネスへの移行推進」という記載があります。

③ROE

15.0(2022 年3月期)
ROAは8.9%。
こちらも高めです。

CF状況


(出典:IRバンクより)
若干増減ありますが毎期営業CFは黒字です。

もりっこ。
もりっこ。

ちなみに2022年3月期の営業CFの減少要因は
法人税等の納付が約20億円増加しているようです。
ある意味これは致し方ないかも。

財務状況

①自己資本比率

62.9%(2022年3月期)。
言うことありません。

②現預金残高等

2022年3月末時点で99億円(総資産の24.6%)
投資有価証券も加えると総資産の約50.5%。有利子負債はありません。

かえでさん。
かえでさん。

財務安全性は抜群!!

配当状況

直近の配当利回り:4.8%(2022年6月20時点)
2023年3月期は年間130円と前年同額の配当予想となっています。

株主還元姿勢も以下のように高いです。

(出典:決算説明会資料より)

荒波さん
荒波さん

安定的な高配当を目指すですってよ~

PER

私は高配当株でも割高な銘柄は購入しません。
PERですが約10倍。
(PBRは1.3倍程度)

もりっこ。
もりっこ。

割高感はないですね。

その他 高配当株候補銘柄 SRAホールディングスに関する特記事項

①2023年3月期着地予想。


(出典:決算説明会資料より)

・売上は増収。
・営業活動を活発に行うらしく販管費増加→営業利益減益
・営業利益減益なのと、2022年3月期の為替差益の影響を考慮して、経常利益も減益予想。
もりっこ。
もりっこ。

営業利益減益は嫌だ~!

ちなみに、HPに毎月の子会社毎の売上状況が開示されています。

そちらによると2022年5月までの売上は前年比12%程度の増加(内部取引調整前)
2023年3月期の年間業績予想だと売上の増加は5%程度の予定なので、売上の進捗自体は順調のようです。

かえでさん。
かえでさん。

あとは営業利益率だよね。
第1四半期決算発表が楽しみ。

高配当株候補銘柄 3817 SRAホールディングス 総括

〇評価できる点は、

  • 収益力は高い。営業CFもOK。
  • 業績過去10年は安定的。
  • 財務安全性高い。
  • 株主還元姿勢も高い。

〇懸念点としては、

  • 2023年3月期は減益予想。

今後の個人的着眼点
2023年3月期の実績数値ですかね。

もりっこ。
もりっこ。

2023年3月期が減益予想なのは引っかかりますが、
それ以外は良い会社と思います。
(どっかで上方修正すんじゃね、という気も…?)
個人的には充分高配当株ポートフォリオに入れれると思います。

かえでさん。
かえでさん。

もし興味が湧いたら研究してみて下さいまし~。

それでは、よい1日を!
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コメント

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