増収増益だが、イマイチ感も⁉　高配当株TAKARA&COMPANY（7921）2024年5月期1Q

もりっこ。

おはようございます☆
もりっこ。です。

TAKARA&COMPANY（7921）
結構好きな部類の銘柄です。
2024年5月期の1Q決算発表ありました。

かえでさん。

2023年10月2日現在の株価は2,423円、
配当利回りは3.3％。

尚これら銘柄への投資を推奨するものではありません。投資の判断は自己責任でお願いします。また記載内容や数値は記事投稿時点でのものです。

TAKARA&COMPANY　2024年5月期1Q
1. 経営成績。
2. 財政状態。
来期業績予想
1. 業績予想。
2. 配当予想。
TAKARA&COMPANY　気になるトコロ
1. 2026年5月期までの中期計画。
2. 四半期開示の簡素化など。
まとめ

TAKARA&COMPANY　2024年5月期1Q

経営成績。

（出典：2024年5月期第1四半期決算短信）

売上高：84.1億円　（前年同期比　+1.2％）
営業利益：18.3億円　（同　+1.6％）
経常利益：18.8億円　（同　+0.7％）
親会社株主に帰属する四半期純利益：12.8億円　（同　+1.2％）

営業利益率は21.7％と前年同期の21.6％とほぼ同じ。

かえでさん。

一応増収増益ね。

荒波さん

ホント一応っていうくらい微増やな。

セグメントごとの大枠の状況は以下のとおり。

ディスクロージャー関連事業

・売上高：63.5億円（前年同期比：0.7億円減、1.1％減）
・セグメント利益：15.9億円（同：0.5億円増、3.2％増）
・統合型ビジネスレポートシステム「WizLabo」や統合報告書の売上増加、株主総会関連製品の売上減少。
・各種システムに係る運用保守費用逓減。
・商品別だと金融商品取引法関係は増収増益、会社法関連は減収減益、IR関連やその他売上は増収増益。

かえでさん。

主力の金融商品取引法関連は「WizLabo」の
導入顧客数増加もあり堅調、
一方で会社法関連は株主総会招集通知関連売上が
例年より前期に計上された影響があったようです。

もりっこ。

株主総会招集通知は早期開示傾向ありのようで。

通訳・翻訳事業

・売上高：20.6億円（前年同期比：1.7億円増、9.2％増）
・セグメント利益：1.5億円（同：0.5億円増、52.6％増）
・日本での国際会議やイベント多く開催。また海外出張等での会議も回復、様々な形式で売上増加。
・但し大口クライアントや大型案件は減少。一方で経営関連の翻訳需要が安定的に推移。

荒波さん

通訳・翻訳事業の利益の増加が著しい！

ただ利益率はディスクロージャー関連事業：約25％に対して、通訳・翻訳事業：約7％と大きな開きがあります。

もりっこ。

どうしてもディスクロージャー関連事業の方が
システム利用料等のストック型ビジネスが
多いでしょうし、稼ぎ頭となります。

財政状態。

（出典：2024年5月期第1四半期決算短信）

自己資本比率相変わらず抜群の水準！

その他、
・現預金が13億円増加。
・売上債権、在庫が23億円減少。
・仕入債務、未払費用が21億円減少。

もりっこ。

借入金も少なく財務安全性は引き続き強固。

①若干の増収増益。
②利益率前年同期比程度。
③ディスクロージャー関連事業伸び悩む一方、通訳・翻訳事業は堅調。
④財務安全性は変わらず高い。

来期業績予想

業績予想。

（出典：2024年5月期第1四半期決算短信）

売上高：288億円　（前年同期比　+4.5％）
営業利益：39億円　（同　+2.3％）
親会社株主に帰属する当期純利益：26億円　（同　+0.2％）

荒波さん

特に予想修正無し。

予想に対する1Q進捗率は、、、
売上：約68.2％、営業利益：約29.2％、営業利益：約46.9％、最終利益：約49.3％となっています。

TAKARA&COMPANYは例年1Qと4Qの貢献度が高いです。

かえでさん。

これは顧客の上場企業に３月決算が多い為、
5月6月辺りの開示資料作成（短信、有報、
株主総会招集通知など）が多くなるからです。

（出典：IRバンク）

そういう面では例年と比較すると1Q進捗率が低いのが気になります。

もりっこ。

上にも記載しましたが、

例年より株主総会招集通知に関する売上が
前期に前倒しになったことが影響していると思われます。

荒波さん

4Qに期待するしかないなー。

配当予想。

年間80円（2023年5月期から10円増配）。

予想変更なし。

TAKARA&COMPANY　気になるトコロ

2026年5月期までの中期計画。

2024年5月期～2026年5月期までの中期経営計画が策定されています。

（出典：中期経営計画2026）

2026年5月期においては2023年5月期実績と比べて、売上高：20％増加、営業利益：13％増加という数値目標となっています。

かえでさん。

驚くほどの高成長ではありませんが（利益率もほぼ一緒）、
ビジネス内容を考えると納得感はありそうかな。

荒波さん

元々ちょい地味目やしな(笑)

四半期開示の簡素化など。

四半期開示の簡素化されます。
このこと自体は売上減少になりそうですが、一方で最近作成する会社が増えてきている統合報告書作成といった増収要因もあります。

もりっこ。

制度に左右される会社でもあるので、
制度変更の行方等には気をつけておきたく。

ちなみに中期経営計画2026にもこんな記載があります。

（出典：中期経営計画2026）

まとめ

・一応増収増益決算。
・例年と比較すると1Qの通期予想に対する進捗率が若干低目なのは気になる。
・理由は総会招集通知業務が前倒しで前期の4Qに吸収されたこと。
・通訳・翻訳事業は大きく増益だが、あくまで稼ぎ頭はディスクロージャー関連業務。
・財務安全性は抜群。
・2024年5月期予想増収増益、増配見込1Q時点では変更なし。
・四半期開示簡素化の詳細等気にしてます。

一応増収増益なものの、もしかしたらイマイチ感がある1Qだったかもしれませんね。

かえでさん。

株主総会招集通知業務の前倒し傾向は続くと思うので、
当期も4Qに多く計上されることを期待しましょう。

もりっこ。

顧客の質（上場企業が多い）ことや、ディスクロージャー業務は
プロネクサスとほぼ寡占状態なことを考えると
今後も安定的な経営が見込める銘柄とは考えています。

TAKARA&COMPANY　2024年5月期1Q決算でした。

それでは、よい1日を！
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