おはようございます☆
もりっこ。（@moricco.net）です。
高配当株 日本エス・エイチ・エル。
だいぶ発表から時間経ちましたが、2022年9月期決算について。
2022年11月25日時点の株価2,635円。
配当利回り3.42％。
9月決算銘柄なので本決算ですね。
採用や研修に使う適正テストの販売がメイン事業。
高配当株 日本エス・エイチ・エル 2022年9月期決算
損益状況。
（出典：2022年9月期決算短信）
・営業利益：15.5億円 （同 +5.4％）
・経常利益：15.5億円 （同 +5.5％）
・当期純利益：10.6億円 （同 +5.5％）
営業利益率：44.9％
9月決算なので「収益認識に関する会計基準」
適用初年度です。
その為短信の対前年増減は空欄となっており、
上記青色数値はこちらの手計算。
地味に増収増益ですね。
営業利益率も前年同期の44.6％より若干改善。
そのサービスも順調みたいです。
ここもえらい高い営業利益率やね。
一応会社も、前期も同じ会計基準を適用した場合の数字を出してくれています。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
「収益認識に関する会計基準」適用前後で
そんなに数値は変わりません。
推移。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
この辺りの推移を見る限り
順調に見えますね。
①増収増益決算。
②利益率も相変わらず高い。
③会計基準変更の影響は軽微。
来期業績予想
業績予想。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
・営業利益：16.0億円 （同 +3.0％）
・経常利益：16.0億円 （同 +3.0％）
・当期純利益：11.0億円 （同 +3.8％）
留意点があるので後段で。
配当予想。
年間1株90円。
2022年9月期が105円でしたので金額としては減配ですが、15円は特別配当だったので据置という見方もできなくなはいです。
まぁもらう金額は
減るには違いない…。
高配当株 東京精密 気になるトコロ。
ライセンス料の動向。
（出典：2022年9月期決算短信）
上記の通り販管費の内、ロイヤルティは約16.7％とかなりの金額になります。
適正テストの開発は国外企業が行っていたため
使用料（ライセンス料）を支払っています。
来期業績予想もライセンス料率は9％を前提としています。
（出典：2022年9月期決算短信）
ただ今までの経緯を見ると
下がることはなさそうで、
上がるかもしれないですね。
2023年4月以降のライセンス料が上がると、
下方修正が出るかもしれません。
㈱マイナビへの売上。
筆頭株主である㈱マイナビへの売上が約半分弱と高い割合です。
（出典：2022年9月期決算短信）
マイナビは販売代理店。
一般的に特定の顧客への売上集中は
懸念材料とみられがちだけどね。
だからダメと言うわけではないけど、
頭には入れておいた方が良い情報かな。
全くの第三者の関係ではない点は
比較的安心材料かもね。
まとめ
・営業利益率も高水準をキープ。
・来期も増収増益見込。
・但しロイヤルティの料率改定には留意要。
・特定の得意先に売上集中は一応頭の片隅に。
良い決算でしたね。
しかしライセンス契約に基づく
ロイヤルティ料率の改定気になるなー。
交渉頑張れ！
IR気にしとこ。
日本エス・エイチ・エル 2022年9月期決算でした。
それでは、よい1日を！
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