おはようございます☆
もりっこ。（@moricco.net）です。
高配当株 日本エス・エイチ・エル。
だいぶ発表から時間経ちましたが、2022年9月期決算について。
2022年11月25日時点の株価2,635円。
配当利回り3.42％。
9月決算銘柄なので本決算ですね。
採用や研修に使う適正テストの販売がメイン事業。
高配当株 日本エス・エイチ・エル 2022年9月期決算
損益状況。
（出典：2022年9月期決算短信）
・営業利益：15.5億円 （同 +5.4％）
・経常利益：15.5億円 （同 +5.5％）
・当期純利益：10.6億円 （同 +5.5％）
営業利益率：44.9％
9月決算なので「収益認識に関する会計基準」適用初年度です。
その為短信の対前年増減は空欄となっており、上記青色数値は
こちらの手計算。
地味に増収増益ですね。
営業利益率も前年同期の44.6％より若干改善。
そのサービスも順調みたいです。
ここもえらい高い営業利益率やね。
一応会社も、前期も同じ会計基準を適用した場合の数字を出してくれています。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
「収益認識に関する会計基準」適用前後で
そんなに数値は変わりません。
推移。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
この辺りの推移を見る限り順調に見えますね。
①増収増益決算。
②利益率も相変わらず高い。
③会計基準変更の影響は軽微。
来期業績予想
業績予想。
（出典：2022年9月期補足説明資料）
・営業利益：16.0億円 （同 +3.0％）
・経常利益：16.0億円 （同 +3.0％）
・当期純利益：11.0億円 （同 +3.8％）
留意点があるので後段で。
配当予想。
年間1株90円。
2022年9月期が105円でしたので金額としては減配ですが、15円は特別配当だったので据置という見方もできなくなはいです。
まぁもらう金額は減るには違いない…。
高配当株 東京精密 気になるトコロ。
ライセンス料の動向。
（出典：2022年9月期決算短信）
上記の通り販管費の内、ロイヤルティは約16.7％とかなりの金額になります。
適正テストの開発は国外企業が行っていたため
使用料（ライセンス料）を支払っています。
来期業績予想もライセンス料率は9％を前提としています。
（出典：2022年9月期決算短信）
ただ今までの経緯を見ると下がることはなさそうで、
上がるかもしれないですね。
2023年4月以降のライセンス料が上がると、
下方修正が出るかもしれません。
㈱マイナビへの売上。
筆頭株主である㈱マイナビへの売上が約半分弱と高い割合です。
（出典：2022年9月期決算短信）
マイナビは販売代理店。
一般的に特定の顧客への売上集中は懸念材料とみられがちだけどね。
だからダメと言うわけではないけど、頭には入れておいた方が良い情報かな。
全くの第三者の関係ではない点は比較的安心材料かもね。
まとめ
・営業利益率も高水準をキープ。
・来期も増収増益見込。
・但しロイヤルティの料率改定には留意要。
・特定の得意先に売上集中は一応頭の片隅に。
良い決算でしたね。
しかしライセンス契約に基づくロイヤルティ料率の改定気になるなー。
交渉頑張れ！
IR気にしとこ。
日本エス・エイチ・エル 2022年9月期決算でした。
それでは、よい1日を！
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