祝！加盟店1,000超え【高配当株】センチュリー21・ジャパン（8898）　2023年3月期決算。

もりっこ。

おはようございます☆
もりっこ。です。

高配当株　センチュリー21・ジャパン。

2023年4月28日決算発表がありました。
地味～な銘柄ですが、個人的には高配当株として認識しています。

かえでさん。

2023年5月2日現在の株価は1,021円、配当利回りは4.41％。

高配当株　センチュリー21・ジャパン　2023年3月期

経営成績。

（出典：2023年3月期決算短信）

営業利益率：23.0％！

かえでさん。

増収で経常利益まで増益。
しかも営業利益率高いね。

もりっこ。

営業利益＜経常利益は、配当金収入が約3億円ある為。
当期純利益が前期比減は、投資有価証券売却益が半減している為です。

一応経常利益まで前期比プラスですが、下記のように最近の業績は伸び悩み中…。


（出典：IRバンク）

加盟店数伸び悩みとシステム構築に関する費用増が大きな理由。

かえでさん。

なんか新規のに投資しづらい感じかも！？

ただ、2023年3月期は期末加盟店数が初めて1,000件の大台に乗ったようです。

財政状態。

（出典：2023年3月期決算短信）

荒波さん

相変わらずの自己資本比率やな。

もりっこ。

ソフトウェアを中心とした設備投資は一息ついたようですね。

CF状況。

（出典：2023年3月期決算短信）

営業CFの増加は前期から+6.5億円伸びて、＋12.9億円。

かえでさん。

前期比のこの要因は、未収未払消費税等が
約3億円前期比で増加したことが大きいです。

また、投資活動CFは前期と同様ですが内容が大きく異なります。
〇前期：有形・無形固定資産の取得CF△7.1億円。
〇当期：同上のCFは△1.0億円、有価証券の取得によるCF△5.0億円。

もりっこ。

設備投資一段落して資金余剰を有価証券に、
ということのようです。

かえでさん。

経常利益まで前年比プラスということで、
良い決算だったと思います。

来期業績予想

業績予想。

（出典：2023年3月期決算短信）

かえでさん。

増収増益。
営業利益率は変わらず23％想定。

配当予想。

年間45円（2023年3月期と同額）。

荒波さん

2021年3月期からずっと45円。
安定していると言えば安定している。。。

かえでさん。

配当の安定性や業績の足踏み感、株価の動き等といった点は、
業種も規模も全然違うけどセブン銀行みたい(笑)

センチュリー21・ジャパン　気になるトコロ

加盟店数。

加盟店数の伸びは鈍化しているものの、期末加盟店数が1,000件を超えました。

（出典：2023年3月期決算短信）

ただ上記を見て分かる通り、解約数も結構あります。

もりっこ。

この辺りは懸念と言えば懸念。

かえでさん。

首都圏・関西圏以外のあまり加盟店が
多くないエリアの開拓をすすめていくのかな～。

北海道以外は以下の通り加盟店収入が前期割れしているのも気になります。

（出典：2023年3月期決算短信）

もりっこ。

加盟店の伸びは業績に直結するので、2024年3月期の1Q以降の
加盟店数の状況は継続的に見ておきたいトコロです。

荒波さん

あっという間に3桁に戻ったりして…。

サブフランチャイズ契約の行方。

（出典：2022年3月期有価証券報告書）

もりっこ。

契約期間永久も目を引きますが、
個人的に気にしているのはサービス料金の部分。

加盟店が201以上～1,000以下の場合は総収入の10％を、センチュリー21・リアルエステートLLCに支払うことになっています。

かえでさん。

加盟店が1,000超えました！

もりっこ。

数年前に電話でIRに聞いた時には、
「加盟店1,000超でサービス料金の料率は下がる方向」という
回答だった記憶があります。

荒波さん

実際にそうなったら経費が削減や。

料率が1％下がれば利益率が概ね1％上昇ということになりそうです。
今後のの有価証券報告書記載要check！！

まとめ

もりっこ。

大きく成長しそうもないし…、という銘柄ですが、
不動産業種での高配当株銘柄としては貴重と考えています。

かえでさん。

マンション分譲は今のトコロ避けるから尚更ね。

恐らく後日決算説明資料も公表されると思うので、何か気になる部分あればまた記載します。

センチュリー21・ジャパン2023年3月期決算でした。

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