たまたま見つけた高配当株候補銘柄です。
9412 スカパーJSATホールディングス
2022年5月20日時点の配当利回りは3.9％。
さて、どんな感じでしょうか？
こちらも前回の東ソーと同様1か月前位に確認した時は、
もっと配当利回り高く配当利回り4.3％くらいでした。
最近株価は上昇傾向。
高配当株候補銘柄 9412 スカパーJSATホールディングス 概要
事業内容
CS放送を行っているスカイパーフェクト・コミュニケーションズと衛星通信回線を貸すJSATが設立した持株会社で、宇宙事業とメディア事業を行っています。
宇宙事業
（出典：スカパーJSATグループ 会社案内より）
メディア事業
こちらは有名ですね。
スカパーです。
（出典：スカパーJSATグループ 会社案内より）
正直最近まで宇宙事業しているなんて
知りませんでした。
主要数値
2022年5月20日現在 株価：459円、PER：8.8倍 配当利回り：3.9％
収益状況
①売上・利益推移
売上高は、2022年3月実績で1,196億円。
（出典：IRBANKより）
正直売上は安定的でもなく、成長している感もないように見受けれらます。
セグメントで見ると、、、
（出典：バフェット・コードより）
・メディア事業の売上は右肩下がり。宇宙事業も安定的ではない。
・利益のほとんどは宇宙事業から捻出。
・利益率も宇宙事業は高く、メディア事業はかなり低い。
②営業利益率
15.7％（2022年3月期）
高目
営業利益率は概ね10％以上をKEEPしています。
上記のとおり宇宙事業の利益率が高いです。
③ROE
6.1％（2022 年3月期）
ROAは3.9％
平凡…。
CF状況
（出典：IRバンクより）
一応毎期営業CFは黒字ですが、安定していませんね。
財務状況
①自己資本比率
64.0％（2022年3月期）。
これは高目。
②現預金残高等
2022年3月末時点で669億円。
総資産の約17％になります。
投資有価証券も加えると総資産の約23％。
借入、社債は約853億円。
あまり余裕があるとは言いにくい感じ。
配当状況
直近の配当利回り：3.9％です（2022年5月20時点）
2023年3月期は年間18円の配当予想となっています。
2017年3月期以降同額。
安定的とも言えるし成長してないともいえる。
（出典：IRBANK）
PER
私は高配当株でも割高な銘柄は購入しません。
そう意味では、高配当割安株投資いうのが正確な表現かも。
PERですが8.8倍。
PBRは0.8倍程度。
割高感はないですね。
その他 高配当株候補銘柄 スカパーJSATホールディングスに関する特記事項
①2023年3月期着地予想。
（出典：決算説明会資料より）
・宇宙事業は増収増益。
・メディア事業減収減益
メディア事業はなかなか厳しいですね。
但し、メディア事業を止めるつもりはなさそうです。
（出典：決算説明会スクリプト付 より）
あくまで宇宙とメディアの両輪で、ということのようですね。
②NTTとの提携
（出典：決算説明会資料より）
こちらのプレスリリースが4月26日。決算発表が4月28日。
この辺りから株価が上昇したようです。
高配当株候補銘柄 9412 スカパーJSATホールディングス 総括
評価できる点は、
- 宇宙事業の収益力は高い。
- ストーリーはある（でも要注意）
懸念点としては、
- メディア事業は現状では厳しい。
- 安全性や事業・業績安定度が高いわけではない。
- 宇宙事業の詳細（衛星コスト、耐用年数、ライバル会社の状況等）がまだ調査不足…。
NTTとの提携のみでなく、2022年中に衛星２機打上予定があったり、安全保障系の画像販売を予定していたりと特に宇宙事業にはトピックがあります。
また、宇宙ということで投資家もいろんな（良い方向への）ストーリーは想像しやすいです。
ただこれは注意も必要です。
”IT系だから” のようないつか来た道にならないかという点には
留意が必要と思っています。
また、個人的には宇宙事業の詳細がまだ分からない
（これは自分のせいですが）こともあり積極的には投資しづらいなぁと
いうのが今の所の正直な感想ですかね。
ちょっと保留かなー。
主要な投資先にはどうかと思いますが、分散の一環として宇宙事業のストーリーに惹かれる場合は投資先としてあり得るという方も多いかもしれません。
人によって判断が分かれそう。
興味が湧いたら研究してみて下さいね～。
今後の個人的着眼点
・宇宙事業の実績の積上状況。
・衛星を利用した宇宙事業に関するお勉強は必要…。
それでは、よい1日を！
励みになります。よろしければ。
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